EMBS4313 — Analisis Kinerja Keuangan

1. Tujuan utama analisis keuangan dalam konteks bisnis adalah untuk…

• A. Menyusun laporan pajak perusahaan
• B. Mengevaluasi kondisi keuangan dan kinerja perusahaan secara menyeluruh
• C. Menghitung gaji karyawan secara akurat
• D. Membuat anggaran operasional tahunan

2. Laporan keuangan yang menunjukkan posisi aset, liabilitas, dan ekuitas pada suatu tanggal tertentu disebut…

• A. Laporan laba rugi
• B. Laporan perubahan ekuitas
• C. Laporan posisi keuangan (neraca)
• D. Laporan arus kas

3. Rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendeknya adalah…

• A. Debt to Equity Ratio
• B. Return on Assets
• C. Net Profit Margin
• D. Current Ratio

4. Analisis bisnis mencakup pemahaman terhadap lingkungan eksternal perusahaan, salah satunya adalah analisis…

• A. Rasio likuiditas
• B. PESTEL (Politik, Ekonomi, Sosial, Teknologi, Lingkungan, Hukum)
• C. Arus kas operasional
• D. Struktur modal perusahaan

5. Dalam analisis kinerja keuangan, rasio profitabilitas yang mengukur laba bersih terhadap penjualan bersih disebut…

• A. Return on Equity
• B. Gross Profit Margin
• C. Net Profit Margin
• D. Return on Investment

6. Analisis keuangan di dunia praktik sangat dipengaruhi oleh kepentingan pengguna laporan. Pihak yang paling berkepentingan terhadap likuiditas perusahaan adalah…

• A. Investor jangka panjang
• B. Kreditur jangka pendek
• C. Pemegang saham mayoritas
• D. Pemerintah daerah

7. Perangkat analisis keuangan yang menyatakan setiap pos laporan keuangan sebagai persentase dari pos dasar tertentu disebut…

• A. Trend Analysis
• B. Ratio Analysis
• C. Common Size Analysis
• D. Variance Analysis

8. Dalam Common Size Analysis pada laporan laba rugi, pos dasar (base) yang digunakan adalah…

• A. Total aset
• B. Total ekuitas
• C. Laba bersih
• D. Penjualan bersih

9. Trend Analysis dalam analisis keuangan bertujuan untuk…

• A. Membandingkan kinerja perusahaan dengan kompetitor di industri yang sama
• B. Mengidentifikasi pola perubahan pos keuangan selama beberapa periode
• C. Menghitung nilai wajar saham perusahaan
• D. Menentukan struktur modal yang optimal

10. Rasio yang mengukur seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan disebut…

• A. Current Ratio
• B. Debt Ratio
• C. Asset Turnover Ratio
• D. Price to Book Value

11. Analisis Rasio Kinerja Posisi Keuangan mencakup pengukuran terhadap kemampuan perusahaan dalam mengelola utang. Rasio yang paling tepat untuk tujuan ini adalah…

• A. Quick Ratio
• B. Debt to Asset Ratio
• C. Inventory Turnover
• D. Price Earning Ratio

12. Jika Current Ratio suatu perusahaan adalah 0,8, maka kondisi yang paling tepat menggambarkan perusahaan tersebut adalah…

• A. Perusahaan sangat likuid dan mampu membayar utang jangka pendek
• B. Perusahaan memiliki aset lancar yang melebihi utang lancar
• C. Perusahaan berpotensi kesulitan memenuhi kewajiban jangka pendeknya
• D. Perusahaan memiliki profitabilitas yang sangat tinggi

13. Common Size Analysis pada neraca menggunakan pos dasar berupa…

• A. Total penjualan
• B. Total utang
• C. Total ekuitas
• D. Total aset

14. Analisis tren kinerja posisi keuangan yang membandingkan neraca beberapa tahun paling berguna untuk…

• A. Menentukan harga jual produk
• B. Memonitor perubahan komposisi aset dan liabilitas dari waktu ke waktu
• C. Menghitung besarnya dividen yang harus dibayarkan
• D. Menetapkan target penjualan tahun berikutnya

15. Return on Equity (ROE) dirumuskan sebagai…

• A. Laba bersih dibagi total aset
• B. Laba kotor dibagi penjualan
• C. Laba bersih dibagi total ekuitas pemegang saham
• D. Laba operasi dibagi total utang

16. Kinerja profitabilitas perusahaan yang optimal ditandai dengan…

• A. Rendahnya nilai ROA dan ROE secara bersamaan
• B. Meningkatnya biaya operasional dari tahun ke tahun
• C. Tingginya rasio utang terhadap ekuitas
• D. Meningkatnya margin laba dan tingkat pengembalian modal secara konsisten

17. Arus kas dari aktivitas operasi yang positif dan konsisten mengindikasikan bahwa perusahaan…

• A. Sedang melakukan ekspansi besar-besaran
• B. Mampu menghasilkan kas dari kegiatan bisnis utamanya
• C. Memiliki utang jangka panjang yang besar
• D. Baru saja menerbitkan saham baru

18. Analisis tingkat pengembalian modal (Return on Capital Employed/ROCE) mengukur…

• A. Efisiensi penggunaan seluruh modal yang diinvestasikan dalam menghasilkan laba operasi
• B. Kemampuan perusahaan membayar dividen kepada pemegang saham
• C. Perbandingan antara utang jangka pendek dan aset lancar
• D. Pertumbuhan nilai buku saham perusahaan

19. Laporan proforma adalah…

• A. Laporan keuangan historis yang sudah diaudit
• B. Laporan arus kas periode berjalan
• C. Proyeksi laporan keuangan di masa depan berdasarkan asumsi tertentu
• D. Laporan perubahan modal kerja

20. Dalam analisis prospektif, langkah pertama yang harus dilakukan analis adalah…

• A. Menghitung nilai intrinsik saham
• B. Memahami strategi bisnis dan asumsi makroekonomi yang relevan
• C. Membandingkan laporan keuangan dengan perusahaan pesaing
• D. Menyusun laporan arus kas bebas

21. Analisis forecasting dalam konteks keuangan perusahaan digunakan untuk…

• A. Menentukan nilai buku aset tetap perusahaan
• B. Memperkirakan kinerja keuangan perusahaan di periode mendatang
• C. Menghitung besarnya pajak yang harus dibayar
• D. Mengaudit laporan keuangan secara independen

22. Metode analisis forecasting yang menggunakan data historis untuk memproyeksikan tren ke depan disebut…

• A. Discounted Cash Flow
• B. Analisis sensitivitas
• C. Time Series Analysis
• D. Break Even Analysis

23. Dalam analisis penilaian investasi, Net Present Value (NPV) yang positif menunjukkan bahwa…

• A. Proyek tersebut harus segera dihentikan
• B. Tingkat diskonto terlalu tinggi
• C. Investasi menghasilkan nilai lebih besar dari biaya yang dikeluarkan, layak dijalankan
• D. Arus kas masa depan tidak dapat diprediksi

24. Internal Rate of Return (IRR) adalah tingkat diskonto yang membuat NPV suatu proyek sama dengan…

• A. Nilai maksimum
• B. Nol
• C. Nilai buku aset
• D. Biaya modal rata-rata

25. Analisis penilaian ekuitas dengan metode Price to Earnings Ratio (PER) membandingkan…

• A. Harga saham dengan nilai buku per saham
• B. Laba bersih dengan total utang perusahaan
• C. Harga saham dengan laba per saham (EPS)
• D. Dividen dengan total ekuitas

26. Analisis sensitivitas dalam penilaian keuangan bertujuan untuk…

• A. Menentukan struktur modal yang paling efisien
• B. Mengukur seberapa besar perubahan hasil penilaian akibat perubahan satu atau lebih asumsi kunci
• C. Menghitung arus kas bebas perusahaan secara akurat
• D. Membandingkan kinerja perusahaan antar industri

27. Dalam analisis kelayakan kredit, pihak pemberi pinjaman terutama berfokus pada kemampuan debitur untuk…

• A. Meningkatkan nilai pasar sahamnya
• B. Membayar kembali pokok dan bunga pinjaman tepat waktu
• C. Melakukan ekspansi ke pasar internasional
• D. Memperbesar pangsa pasar di industri

28. Prinsip 5C dalam analisis kredit meliputi Character, Capacity, Capital, Collateral, dan…

• A. Cash Flow
• B. Credit Score
• C. Conditions
• D. Compliance

29. Analisis struktur kredit mencakup penentuan…

• A. Besarnya dividen yang akan dibagikan kepada pemegang saham
• B. Jenis, jangka waktu, tingkat bunga, dan jaminan dalam perjanjian pinjaman
• C. Metode penyusutan aset tetap yang digunakan perusahaan
• D. Strategi pemasaran produk unggulan perusahaan

30. Sumber pembiayaan jangka panjang perusahaan yang berasal dari penerbit surat utang kepada publik disebut…

• A. Kredit modal kerja
• B. Obligasi (bonds)
• C. Cerukan bank (overdraft)
• D. Piutang dagang

31. Manajemen risiko keuangan bertujuan utama untuk…

• A. Memaksimalkan pendapatan bunga dari investasi
• B. Menghilangkan seluruh risiko yang ada dalam perusahaan
• C. Mengidentifikasi, mengukur, dan mengendalikan risiko agar sesuai dengan toleransi perusahaan
• D. Meningkatkan nilai buku aset tetap perusahaan

32. Hubungan antara return dan risiko dalam investasi secara umum bersifat…

• A. Berbanding terbalik — semakin tinggi risiko, semakin rendah return
• B. Tidak ada hubungan antara keduanya
• C. Berbanding lurus — semakin tinggi risiko, semakin tinggi potensi return
• D. Return selalu tetap tidak peduli seberapa besar risikonya

33. Enterprise Risk Management (ERM) adalah pendekatan manajemen risiko yang…

• A. Hanya berfokus pada risiko keuangan saja
• B. Mengelola risiko secara terpadu di seluruh organisasi
• C. Dikhususkan untuk perusahaan perbankan dan asuransi
• D. Mengabaikan risiko operasional dan hanya menangani risiko pasar

34. Risiko yang tidak dapat dieliminasi melalui diversifikasi portofolio disebut…

• A. Risiko spesifik (unsystematic risk)
• B. Risiko operasional
• C. Risiko sistematis (systematic risk)
• D. Risiko kredit

35. Dalam penilaian risiko keuangan, Value at Risk (VaR) digunakan untuk mengukur…

• A. Potensi keuntungan maksimum dari suatu portofolio
• B. Kerugian maksimum yang mungkin terjadi dalam kondisi normal pada tingkat kepercayaan tertentu
• C. Tingkat pengembalian rata-rata portofolio selama satu tahun
• D. Rasio utang terhadap ekuitas perusahaan

36. Big Data dalam analisis kinerja keuangan memungkinkan perusahaan untuk…

• A. Menghapus kebutuhan audit laporan keuangan
• B. Memproses dan menganalisis volume data besar secara cepat untuk pengambilan keputusan
• C. Menggantikan semua fungsi akuntansi manual
• D. Menetapkan harga produk secara otomatis

37. Internet of Things (IoT) berkontribusi pada analisis kinerja keuangan terutama melalui…

• A. Penyederhanaan struktur organisasi perusahaan
• B. Pengurangan biaya gaji karyawan
• C. Pengumpulan data operasional secara real-time yang mendukung analisis keuangan lebih akurat
• D. Penerbitan laporan keuangan secara otomatis tanpa campur tangan manusia

38. Dalam analisis rasio keuangan, Quick Ratio berbeda dari Current Ratio karena…

• A. Quick Ratio memperhitungkan utang jangka panjang
• B. Quick Ratio mengeluarkan persediaan dari perhitungan aset lancar
• C. Quick Ratio hanya menggunakan kas sebagai pembilang
• D. Quick Ratio membagi laba bersih dengan total aset

39. Analisis Dupont memecah Return on Equity (ROE) menjadi tiga komponen utama yaitu…

• A. Likuiditas, solvabilitas, dan profitabilitas
• B. Net Profit Margin, Asset Turnover, dan Financial Leverage
• C. Current Ratio, Debt Ratio, dan Gross Margin
• D. Operating Margin, Interest Coverage, dan EPS

40. Debt Service Coverage Ratio (DSCR) yang lazim digunakan dalam analisis kelayakan kredit mengukur…

• A. Perbandingan antara utang jangka pendek dan utang jangka panjang
• B. Kemampuan arus kas operasi perusahaan dalam memenuhi kewajiban pembayaran utang
• C. Tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan kreditur
• D. Rasio antara aset tetap dan total aset perusahaan

41. Dalam analisis proforma laporan keuangan, asumsi yang paling kritis untuk diperhatikan adalah…

• A. Tingkat penyusutan aktiva tetap yang digunakan
• B. Nilai buku aset tidak berwujud
• C. Tingkat pertumbuhan penjualan dan margin yang diproyeksikan
• D. Metode FIFO atau LIFO yang digunakan untuk persediaan

42. Salah satu keterbatasan analisis rasio keuangan adalah…

• A. Rasio keuangan terlalu kompleks untuk dipahami manajer
• B. Rasio tidak dapat dihitung dari laporan keuangan yang dipublikasikan
• C. Perbedaan kebijakan akuntansi antar perusahaan dapat membuat perbandingan rasio menjadi kurang valid
• D. Rasio keuangan hanya berlaku untuk perusahaan manufaktur

43. Arus kas bebas (Free Cash Flow) perusahaan dihitung sebagai…

• A. Laba bersih dikurangi pembayaran dividen
• B. Total pendapatan dikurangi biaya operasional
• C. Arus kas operasi dikurangi belanja modal (capital expenditure)
• D. Laba sebelum bunga dan pajak dikurangi depresiasi

44. Dalam analisis Common Size neraca, jika proporsi utang jangka panjang terhadap total aset meningkat signifikan, hal ini mengindikasikan…

• A. Peningkatan profitabilitas operasional perusahaan
• B. Perusahaan semakin bergantung pada pembiayaan utang jangka panjang
• C. Penurunan risiko likuiditas jangka pendek
• D. Meningkatnya efisiensi penggunaan modal kerja

45. Metode penilaian saham dengan Discounted Cash Flow (DCF) mengestimasi nilai intrinsik saham berdasarkan…

• A. Nilai buku ekuitas yang tercatat di neraca
• B. Harga saham historis rata-rata selama tiga tahun terakhir
• C. Proyeksi arus kas bebas masa depan yang didiskontokan ke nilai sekarang
• D. Perbandingan harga saham dengan laba bersih per saham

46. Dalam analisis kelayakan kredit, jaminan (collateral) berfungsi sebagai…

• A. Indikator utama kemampuan manajemen perusahaan
• B. Perlindungan bagi kreditur apabila debitur gagal membayar kewajibannya
• C. Syarat utama penentuan suku bunga pinjaman
• D. Bukti bahwa perusahaan memiliki profitabilitas yang baik

47. Strategi diversifikasi dalam manajemen risiko keuangan bertujuan untuk…

• A. Memaksimalkan konsentrasi investasi pada aset berisiko tinggi
• B. Mengurangi risiko tidak sistematis melalui penyebaran investasi ke berbagai instrumen
• C. Meningkatkan imbal hasil dengan mengambil lebih banyak risiko
• D. Menghilangkan semua jenis risiko dalam portofolio investasi

48. Penggunaan Big Data dan IoT dalam analisis kinerja keuangan memberikan keunggulan kompetitif berupa…

• A. Kemampuan menghindari kewajiban pelaporan kepada regulator
• B. Pengambilan keputusan yang lebih lambat namun lebih akurat
• C. Analisis keuangan yang lebih cepat, akurat, dan berbasis data operasional riil
• D. Pengurangan kebutuhan modal kerja secara otomatis

49. Rasio Interest Coverage Ratio (ICR) yang rendah pada suatu perusahaan mengindikasikan…

• A. Perusahaan memiliki kemampuan kuat untuk membayar beban bunga
• B. Perusahaan tidak memiliki utang berbunga
• C. Profitabilitas perusahaan sangat tinggi
• D. Perusahaan berisiko tidak mampu memenuhi kewajiban pembayaran bunga utangnya

50. Analis keuangan menggunakan analisis sensitivitas bersama dengan skenario analisis karena…

• A. Keduanya menghasilkan hasil yang identik sehingga saling mengonfirmasi
• B. Sensitivitas menguji satu variabel, sedangkan analisis skenario menguji kombinasi perubahan beberapa variabel sekaligus
• C. Analisis skenario hanya berlaku untuk perusahaan besar multinasional
• D. Sensitivitas analisis tidak dapat diterapkan pada laporan laba rugi